Vzhledem k celkové ekonomické nejistotě, dražšímu financování a přísnějšímu regulačnímu dohledu v letošním roce se stále více společností zaměřuje na menší transakce, konkrétně na akvizice typu "tuck-in" a "bolt-on". Při těchto transakcích větší společnost absorbuje menší firmu, aby posílila své vlastní operace a dosáhla strategické synergie.

Akvizice typu tuck-In:

Akvizice typu tuck-in, známá také jako add-on, je strategický krok, kdy větší společnost získá menší firmu a začlení ji do stávající obchodní struktury. Získaná společnost často působí v příbuzném nebo doplňkovém odvětví. Tyto akvizice se obvykle provádějí za účelem posílení hlavní činnosti nabývající společnosti nebo za účelem vyplnění mezer v nabídce výrobků nebo služeb.

Jednou z klíčových charakteristik akvizic typu tuck-in je snadná integrace. Jelikož je získaná společnost úzce propojena s činností nabývající společnosti, obvykle dochází k hladkému přechodu zaměstnanců, technologií a procesů. Tento přístup umožňuje přebírající společnosti využít synergie, snížit náklady, zefektivnit provoz a posílit své postavení na trhu. Tyto akvizice však mají i svá rizika:

• Integrační výzvy: Přes potenciál synergií může být integrace převzatých podniků složitá a časově náročná, což může vést k narušení provozu a nespokojenosti zaměstnanců.
• Kulturní rozdíly: Sloučení dvou organizací s odlišnou firemní kulturou může být náročné a může vést ke konfliktům a problémům s morálkou.
• Přeplácení: Existuje riziko nadhodnocení získaného podniku, což vede k finančnímu zatížení přebírající společnosti, pokud se očekávané přínosy nedostaví.
• Změny na trhu: Hospodářský pokles nebo změny na trhu mohou negativně ovlivnit úspěšnost tuck-in akvizic, protože jsou závislé na zdraví hlavní činnosti nabývající společnosti.

Akvizice typu bolt-on:

Akvizice typu bolt-on naopak zahrnují akvizici samostatného podnikatelského subjektu, který může fungovat nezávisle na nabývající společnosti. Přestože získaný podnik může souviset s odvětvím nabyvatele, obvykle si zachovává určitou míru autonomie a funguje jako samostatná dceřiná společnost. Cílem bolt-on akvizice je využít jedinečných silných stránek a schopností nabývané společnosti k dosažení růstu nebo diverzifikace.

Akvizice typu bolt-on se často používají, když se společnost snaží vstoupit na nový trh, rozšířit své portfolio výrobků nebo služeb nebo získat přístup k cennému duševnímu vlastnictví (IP) či technologii. Na rozdíl od akvizic typu tuck-in zahrnují akvizice typu bolt-on obvykle zachování oddělených řídicích a provozních struktur, aby se získaná společnost mohla rozvíjet pod širší firemní záštitou. Tento přístup umožňuje nabývající společnosti diverzifikovat, vstoupit na nové trhy a akvizice firmy s jedinečnými technologiemi nebo odbornými znalostmi může zvýšit schopnosti a inovace nabývající společnosti. Mezi rizika patří:

• Provozní nezávislost: Autonomie nabývané společnosti může vést k potížím při slaďování jejích strategií s nabývající společností, což může vést k promarnění příležitostí k synergiím.
• Problémy s řízením: Zachování oddělených řídících struktur může být složité a může vést ke konfliktům při rozhodování a přidělování zdrojů.
• Kulturní a integrační problémy: I když si získaná společnost zachová nezávislost, mohou se objevit kulturní a integrační problémy, zejména pokud oba subjekty potřebují spolupracovat na určitých projektech.
• Rozmělnění zaměření: Řízení více nezávislých dceřiných společností může rozptýlit zaměření nabývající společnosti a snížit její schopnost maximalizovat přínosy akvizice.

Úspěch či neúspěch transakce často závisí na pečlivém plánování, due diligence a efektivní integraci po akvizici. Konkrétní rizika a přínosy se liší v závislosti na zúčastněných společnostech, jejich odvětvích a strategických cílech akvizice, avšak správně provedené akvizice typu tuck-in nebo bolt-on mohou být mocným nástrojem k dosažení růstu a konkurenční výhody.