Ve druhém čtvrtletí letošního roku došlo na trhu fúzí a akvizic k nárůstu počtu transakcí. Jejich počet vzrostl z celkových 2 697 zaznamenaných v prvním letošním kvartále na 2 841, což představuje nárůst o 5,3 %. Souhrnná hodnota uskutečněných obchodů za posledních 12 měsíců rovněž vzrostla - konkrétně z původních 467 na 576 miliard dolarů. Za pozitivním vývojem stojí klesající inflace, snižování eurových úrokových sazeb a veskrze pozitivní situace na akciových trzích. Zlepšující se ekonomika by mohla vést k dalšímu zvýšení aktivity na trhu M&A ve zbývajících měsících letošního roku.

Společně s oživením evropských ekonomik a růstem důvěry trhu začíná posilovat optimistická nálada. S ohledem na tyto faktory očekává Deloitte M&A Index pro 3. čtvrtletí další mírný nárůst oznámených transakcí na 3025.

„První polovina letošního roku přinesla v oblasti fúzí a akvizic pozitivní trendy. Došlo k nárůstu počtu transakcí, roste poptávka, a také se na trhu objevují společnosti s kvalitními aktivy na prodej. Cenová očekávání prodávajících a kupujících se teď zdají být vyrovnanější než v předchozím období. Očekávám, že podniky budou na konkurenčním trhu v příštích měsících dále soutěžit o růst i rozvoj svých obchodních modelů prostřednictvím akvizic a spolu s tím se také postupně začnou uvolňovat nerealizované exity private equity firem," říká Jan Brabec, partner v oddělení finančního poradenství společnosti Deloitte. 

Ve druhém čtvrtletí roku 2024 se podle Capital IQ v České republice uskutečnilo 17 transakcí, a to většinou malých až středně velkých. BHM například prodala většinový podíl ve stavební a inženýrské firmě Block Group private equity společnosti CEIP. Fond Genesis Growth Equity I prodal Homecare Holding, podnik v oblasti domácí péče, který rozvíjel čtyři roky, společnosti Penta Hospitals. HP Tronic se dohodla s fondem Genesis Private Equity Fund III na koupi čtvrtiny jeho akcií, čímž se stala jediným vlastníkem prodejce elektroniky Datart. A v neposlední řadě firma Aricoma, součást investiční skupiny KKCG, získala společnost KCT Data, zatímco investiční skupina Thein koupila podnik Your System, poskytovatele IT služeb především pro veřejný sektor. 

“Evropský trh fúzí a akvizic se v posledních dvou čtvrtletích mírně zotavil, zejména díky atraktivnímu ocenění firem, poklesu eurových úrokových sazeb a obecně se zlepšujícímu makroekonomickému prostředí. Tyto faktory by mohly vést ke zvýšení aktivity ve druhé polovině letošního roku, a to i přes nedávné turbulence na akciových trzích,” říká Miroslav Linhart, vedoucí partner v oddělení finančního poradenství společnosti Deloitte. 

V ČR byla investiční aktivita i nadále brzděna vysokými úrokovými sazbami, které ČNB začala pozvolna snižovat na konci roku 2023. Nejhůře dopadá na vývoj ekonomiky slabá zahraniční poptávka, a to především z Německa, se kterou je česká ekonomika úzce spjata. Oživení ekonomiky je prozatím nevýrazné. HDP se v 1. čtvrtletí zvýšil o 0,2 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím, resp. 0,3 % meziročně. Hlavní oporou se stala zvýšená poptávka ze strany domácností, kterou podpořil reálný růst mezd. Naopak slabou stránkou jsou firemní investice a pokles zásob. Na složitou situaci ve firemním sektoru poukazují také informace o meziročním poklesu průmyslové výroby o 0,7 % za leden až duben a stavební výroby dokonce o 3 % ve stejném období. Index nákupních manažerů a indikátory důvěry ČSÚ neukazují, že by se situace v nejbližších týdnech měla zlepšit. Hlavní pozitivní změnou je konec vysoké inflace.

Celý M&A Index si můžete stáhnout zde:

Soubory ke stažení

• 

  Deloitte M&A Index 2024 Q3

  Počet evropských transakcí ve druhém čtvrtletí vzrostl o 5,3 %. Třetí čtvrtletí zaznamená další nárůst, předpovídá Deloitte M&A Index.

  Stáhnout