Prudký pokles indexu trhu private equity ve střední Evropě, který trval celých 12 měsíců, zastavil. Místo toho můžeme sledovat mírný, ale klíčový nárůst. S ním přichází i mírný optimismus na straně investorů, podle kterých je rok 2023 vhodným časem pro investice soukromého kapitálu. Vyplývá to z nejnovějšího Průzkumu důvěry na trhu private equity ve střední Evropě.

Náš tradiční Průzkum důvěry na trhu private equity ve střední Evropě sleduje měnící se nálady středoevropské investiční komunity každých šest měsíců již od roku 2003. S již 40. vydáním, pro které jsme sbírali data v prosinci 2022, tak slavíme zároveň i 20 let existence tohoto průzkumu.

• Prudký pokles indexu se po 12 měsících zastavil a došlo k mírnému, ale zásadnímu nárůstu. Index, který má nyní hodnotu 67 (tedy o 29 bodů více než v létě 2022), odráží zlepšení nálady a mírný optimismus. Rok 2023 se tak prozatím jeví jako ideální čas pro investice soukromého kapitálu. Přesvědčeno je o tom více než 80 % investorů.
• Důvěra v efektivitu investic roste, třetina investorů předpokládá její zvýšení (v předchozím průzkumu to bylo jen 8 %). Naopak pokles očekává pouze 14 % investorů (oproti předchozím 27 %).
• Bezmála dvě třetiny (64 %) dotázaných prodejců se domnívá, že první polovina roku 2023 se ponese v duchu snížení cen. V tomto zůstávají respondenti konzistentní, jejich očekávání se oproti letnímu průzkumu nezměnila.
• V otázce dluhového financování očekává 67 % respondentů snížení likvidity v první polovině roku 2023.
• V náročných podmínkách investoři obvykle přistupují k investicím opatrněji. I proto pouze 40 % respondentů očekává, že se v následujících měsících zaměří na nové investice. Přibližně 50 % dotázaných se chce více věnovat správě portfolia a péči o investice stávající.
• Přibližně 38 % respondentů očekává, že se průměrná hodnota realizovaných obchodů sníží. Více než polovina (55 %) dotázaných pak očekává, že velikost transakcí zůstane stejná.
• Kvůli přetrvávající nejistotě zůstanou největší hráči na trhu i nadále zároveň nejžádanějšími podniky, jak se domnívá více než polovina respondentů (53 %).
• Stále více podniků přijímá závazky v souvislosti ESG. V aktuálním průzkumu se k nim hlásí a konkrétní kroky učinila více než pětina respondentů, což je o 50 % více než v červnu 2022.
• IT je stále považováno za jednu z hnacích sil byznysu. Pouze bezmála 2 % respondentů nevidí potenciál technologií pro své současné portfolio.

„Trh zažil během pouhých tří let neobvykle vysoký počet otřesů, přičemž oživení po pandemii ustoupilo inflaci a zvýšení úrokových sazeb, což přimělo investory k pozastavení a zamyšlení. Za 20 let našeho průzkumu jsme viděli, že po každém šoku následuje nárůst důvěry, zlepšení ekonomických podmínek a zvýšení počtu transakcí, takže věříme, že investoři v regionu využijí své zkušenosti a pomohou podnikům nejen zůstat odolnými, ale i využít příležitosti k udržitelnému růstu.“

-Dušan Ševc, Deloitte Partner a Private Equity Leader